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京东抢先阿里成功在美上市 首日涨10%市值近300亿美元

时间:2014-05-24 14:59来源:未知 作者:立仁东方

【中国经营网综合报道】京东CEO刘强东正迎来人生中最辉煌时刻。昨夜刘强东带领京东高管团队一起敲响纳斯达克上市钟,将其一手创立的京东送上资本市场。

  据新华网的报道,5月23日凌晨消息,当美股投资者都在等待阿里巴巴宣布定价条款时,其竞争对手京东已经在今天挂牌。美国当地时间5月22日,京东在纳斯达克正式挂牌上市,股票代码为“JD”,开盘报价为21.75美元,较发行价19美元上涨14.47%,市值达到约297亿美元。

  京东盘中一度突破22.69美元,市值一度超过300亿美元。

  在IPO之前,京东创始人刘强东持有京东18.8%的股份,为第一大股东;老虎环球基金持有18.1%,排名第二;腾讯持有14.3%的股份,为第三大股东。在IPO之后,刘强东持有京东20.5%的股份,全部为B类股,根据京东AB股投票权1比20的设置,刘强东将拥有京东83.7%的投票权。按此计算,刘强东的身价将超过60亿美元。

  京东股票被投资机构“疯抢”

  众所周知的是,由于涉及财报造假等丑闻,中国概念股在美国资本市场遭到抛弃和暴跌,这拖累了许多中国科技公司赴美上市的计划。而京东的股票却备受资本市场欢迎,遭到投资机构“疯抢”。

  对此,英国路透社指出,资本市场对于京东股票的认购热情,远远超过预期,这显示了中国电子商务概念的极大吸引力,而京东在纳斯达克的表现也为近期暴跌的中国概念股注入了一剂强心针。

  京东此次共出售9368.6万股美国存托股票(ADS),每股的发行价确定为19美元,较之前公布的16—18美元区间价格高出1美元,每股ADS相当于2股公司A类普通股。据了解,就在挂牌前一天,刘强东经过与投行承销团队紧急磋商,最终决定将发行价格提高至每股19美元,这是源于京东在路演过程中受到超出预期的热捧,其在香港获得投资者超过3倍的股票认购,而在美国更是获得了超过15倍的认购。

  京东方面表示,本次公开发行预计总共募集17.8亿美元,承销商在30天的期限内可行使额外认购京东最多1400万股美国存托股票的期权。以此计算,京东此次IPO最多融资将超过20亿美元。假设承销商不行使额外购买美国存托股票的期权,交易结束时京东最少也会募集13.1亿美元。此外,京东还将通过私募融资同时以首次公开发行价格向腾讯发行1.38亿股A级普通股募集13.1亿美元。由此,京东也刷新了中国互联网领域IPO融资纪录。

  腾讯2004年在香港上市融资14亿港币;百度2005年在美国纳斯达克上市融资1.09亿美元,阿里巴巴B2B业务2007年在香港上市融资15亿美元。而从估值方面来说,京东也由此成为继腾讯、百度之后市值第三大的中国互联网上市公司。

  不过阿里巴巴旗下的电商业务即将在美国IPO,很可能再度刷新京东创下的融资纪录。

  刘强东牢牢掌控京东

  怎样握牢公司的控制权?这一问题困扰着阿里巴巴董事局主席马云,以至于曾在美国和香港之间摇摆不定。刘强东则已经无需为此烦恼,他是如何避免股权旁落的?

  据新京报的报道,京东上市前股票分为A类股和B类股,刘强东掌控的两家公司MaxSmartLimited和FortuneRisingHoldingsLimited直接持有B类股,其1股拥有20票的投票权。

  而包括老虎基金、高领资本、DST基金、今日资本、沙特王国投资、红杉在内的其他股东均持有的是京东A类普通股,其1股仅拥有1票的投票权。

  刘强东通过其控制的MaxSmartLimited,持股18.8%;目前拥有高达83.7%的投票权,包括MaxSmartLimited公司拥有67.6%投票权和FortuneRising拥有16.1%投票权。老虎基金为当前第二大股东,持股18.1%,拥有3.2%投票权;腾讯为第三大股东,持股14.3%,拥有3.7%投票权。

此外,腾讯计划在京东纳斯达克上市之际,增持京东5%股份,意味着腾讯所持股份将达到19.3%,成为单一大股东。

  抢在阿里前挂牌

  在上市门槛前,激烈的竞争在京东和另一家即将上市的中国电商企业阿里巴巴之间展开。

  值得注意的是,在京东的承销商名单中有美银美林及瑞银。同时,阿里巴巴邀请的列表为:瑞士信贷、德意志银行、高盛、摩根大通、摩根士丹利。没有任何重叠。

  京东是一家更像亚马逊的公司(B2C),其已经建立了一个非常复杂的基础设施,占有大量的商品,并进行发货。京东不只是卖别人的东西,还出售自己的商品给客户。阿里巴巴则有一个营销平台,他们的收入来自收取其他公司和个人的产品在平台上花费的费用。

  最新披露的京东Q1财报显示,公司整体毛利率为10%。2009年以来,京东处于持续亏损中。但京东现金流很健康。在2013年,京东运营现金流同比增长了154%。

  通常情况下,阿里巴巴规模的公司,为准备上市的时限通常是从递交F1两到三个月。推算下来,将是7月初到8月中旬。但筹备IPO路径也并不总是顺利。京东就用了超过四个月时间。

  但业内普遍认为,虽然京东抢了先机,最先在美国开始IPO,但这并不会对阿里的上市产生太大影响。

  电商行业分析师鲁振旺称,京东先于阿里IPO不会对阿里上市造成打压,因为从融资额来看,阿里的融资更大。

  易观智库分析师林文斌也认为,京东、阿里这两家中国目前最大的网上零售企业先后递交IPO申请,会引发外国资本市场对中国网上零售和中国零售业的关注。但是,京东在第二季度上市,阿里预计会在第三季度上市,二者有一定时间差,京东提前阿里上市对资本市场的分流并不明显,对阿里融资影响不大。

  电商行业进入双寡头

  京东成功IPO意味着国内电商行业进入了“双寡头”时代——京东与阿里巴巴的天猫+淘宝瓜分市场。据京华时报的报道,易观智库分析师林文斌指出,中国B2C市场格局稳定,天猫、京东和腾讯B2C(包括QQ网购和易迅)的三甲格局连续两年保持不变。

  2013年,天猫占B2C的市场份额为49.1%,京东为18.2%,腾讯B2C为5.8%。随着腾讯战略入股京东,京东和腾讯的整体市场份额合计达24%。而天猫、京东&腾讯这两个阵营去年的销售规模接近3500亿元。此次京东登陆纳斯达克完成融资之后,有了资本助力,腾讯手中的QQ和微信也将给京东带来移动电商的无限想象空间,京东将大大增强与阿里巴巴抗衡的实力。

  未来中国电商领域尤其是B2C电商行业,会迎来阿里巴巴和京东两强争霸的局面,其他的电商企业会被进一步拉开差距,可能会转向垂直类或者闪购、特卖等细分领域去精耕细作。此外,京东提高IPO最终定价,证明了美国投资者对中国电商行业未来前景看好,对阿里巴巴也是个利好消息。阿里巴巴预计会在今年第三季度在美挂牌,京东此次IPO抢到先机不会对阿里巴巴形成分流效应,也就是说,京东上市对阿里巴巴未来的IPO影响不大。

  在PC端,借助腾讯的力量,京东正品平台模式正式与淘宝模式比肩;移动端,京东享有微信一级入口和QQ的流量、资源倾斜,想象空间巨大。京东也成为整个中国电商行业唯一一个可以匹敌阿里超级流量变现的平台。

  中国电商行业整体格局随之发生改变:从之前阿里独霸电商的单极向京东阿里的“两极”格局过渡。

  插曲:最大彩蛋是求婚

  除了敲钟、股票交易之外,刘强东的绯闻似乎受到了更多关注。据报道,事实上,刘强东上娱乐版的次数并不比他在财经版露面的机会少,从初恋女友,到后来微博闹出“西红柿门”,再到最近当红的“奶茶妹”。

5月21日晚,实名认证用户“孙思远”就在微博爆料称,“强东哥和奶茶妹明天要在纳斯达克做一件惊天动地的事情,提前先祝福了。”

  随后,曾多次爆猛料的微博用户“金融八卦女”也发帖,“京东纳斯达克上市,据传刘强东将会现场向奶茶妹妹求婚。”

  是真求婚,还是借机炒作?现在,刘强东与奶茶妹恋情的进展被网友们视为京东纳斯达克上市的最大“彩蛋”。

  有报道称,有不少媒体曾为此专门问及刘强东,刘则微笑回答,说“她没有来”,并且表示感情是私人问题不希望大家过于关注。

  上市后京东将怎么走?

  京东在熬了十年后终于成功上市了,200多亿美元的市值不算多但也对得起这十年来面临的巨大压力取得的成绩,还是那句老话:上市不是终点,是新的起点。据网易的报道,对于京东来说,上市后会怎样?可以从几个方面来分析一下:

  第一个方面是京东上市前接受腾讯入股,全面接管易迅、拍拍、QQ网购、微信电商的业务,基本上京东成为了阿里集团最大的竞争对手,腾讯则从和阿里竞争的风口浪尖再次退居幕后,专注于互联网和移动互联网领域的产品和平台建设和发展。这样一来上市后京东必然将大力发展POP的开放平台业务,这也是能够产生巨大利润和拥有广阔想象空间的部分,那么如何获得大发展?需要哪些投入和能够获得哪些利润?

  一是直接从淘宝大卖家和天猫的“天猫原创”品牌转换过来的商家入驻京东现有的POP平台,毕竟现在舆论一边倒就是淘宝天猫开店已经不能赚钱,生意变得难做了。作为上市公司,京东之前在结算上的疑虑会大大打消,自然从淘宝天猫夺食也变得容易许多。

  二是利用O2O的模式大力发展二三四线城市的实体品牌商家、制造厂家、零售商加入开放平台。现在已经有合作的案例,上市后加大宣传招商和补贴,这个部分直接从老对手苏宁抢食是不太难的事情。

  三是非常重要的一步,那就是现在微信朋友圈卖货的个人、淘宝个人卖家、传统商家等对微信开店有着极大兴趣和需求的群体,由上市的京东来收编到拍拍微店。微信则作为平台制定规则和做利益和用户体验平衡,京东负责管理这些微店中小卖家们,这部分一旦做起来,京东股价估计会哗哗地涨,因为太有想象空间和发展前景了,而且比阿里和苏宁都甩出几条街!只是能不能做好,不好说罢了!

  这是第一方面京东开放平台的发展部分,基本决定上市后是否能继续获得更高市值。

  来自“火星”的刘强东

  刘强东正式按下按钮,京东成功登陆纳斯达克!“我们用了十年,从北京走到纽约,到了纳斯达克。但是我们还有很长的路要走。感谢京东人的付出。”刘强东说。

  据中国经济网的报道,“刘强东是来自火星的,马云是来自金星的”,这是网民对电子商务两个大佬的评价。马云喜欢尝试,创造了中国第一个黄页,刘强东也喜欢尝试,喜欢把事情做细。自从2004年创建京东商城后,这个不平凡的70后猛人,仅仅用了几年的时间,使京东成了中国最具竞争实力的电子商务“英豪”之一。

  刘强东,江苏宿迁人,宿迁最富盛名的先人,西楚霸王项羽,年少时看到威风凛凛的秦始皇,曾说过一句“彼可取而代也。”刘强东似乎秉承了这样的大志,他一心从政,发奋图强,考上了中国人民大学。

  上大学后不久,刘强东意识到自己的从政之路走不通时便开始走上一条创业之路。万事开头难,第一次创业以失败告终,还使他背负了24万元的巨额债务。不过,他并没有因此放弃,准确的说他的创业之路才刚刚开始。

刘强东真正的发家史起源于1998年,靠着1.2万元本钱他在中关村租下了一个小柜台,卖刻录机、压缩卡,柜台名叫“京东多媒体”,就是“京东商城”的前身。说起“京东”为什么叫“京东”?查阅资料发现,这是因为刘强东初恋女朋友的名字中有个“京”字,他把“京”与自己名字中的“东”合在一起,就有了“京东”。

  京东早年的成长故事一点都不复杂,据了解,在跟京东合作的小快递公司业务员的意识中,刘强东很“疯狂”,因为他时常做的是赔本买卖。几年以后,这个低价与规模谱写的商业故事,被业界戏谑为刘强东最成功之处。

  2004年线下是盈利的,线上则需要大笔投资,且回报遥遥无期。当时,不少人反对转战互联网,刘强东觉得资金有限,需要聚焦,又不能接受两线作战,于是最终力排众议,决定砍掉实体店铺,专心经营网上3C业务。日后证明,这绝对是明智之选。

  2007年,京东商城的发展遇到了第一个瓶颈,想壮大规模,但资金周转不过来,刘强东找到了徐新,提出想融200万美元。这个风投界的女伯乐非常看好刘强东,主动把投资额加码到1000万美元。这些钱,给京东插上了翅膀。

  2008年10月,首轮1000万美元的风投亏完后,京东遭遇了第二次困境。当时正值金融危机,资本市场哀鸿遍野,刘强东先后会见了40多家VC,没有一家愿意掏钱。后来遇到了雄牛资本,拿出了1200万美元,加上另外跟投的,京东得到了救命稻草一般的2100万美元,也为日后京东开辟帝国大道打下了坚实的基础。

  尽管京东是自主式B2C起家,但在2010年,当京东的销售额超过100亿元时,刘强东已经在内测开放平台了,并视其为未来若干年的主要增长动力之一。京东还是中国B2C电商中最早进入游戏、医药等领域的之一,对它而言,只要是能增加用户价值,服务体系能够支撑的,就没有什么是不可以做的,因为它们在长期看来,会摊薄京东每笔交易的成本、提高每笔交易的收入。

  在2011年初,京东商城再次获得15亿美元融资,此时,京东商城的估值约为100亿美元。紧接着,2013年,京东又一次融资,金额为7亿美元。一个小柜台经过四轮融资,规模迅速壮大,京东就像一只喂不饱的巨鳄,越吃越贪,越贪越大。而这背后最最重要的原因是刘强东亲自构造了京东的每一个部分,他知道什么地方是关键点。在他看来,在京东,只有三个底线是不能碰的,即诚信运营,客户体验和激情,其他都可以变。这可以解释,为什么京东总是乱而不崩。

  “电子商务第一个十年抢市场份额的时代已经过去了,第二个十年拼创新和用户体验。”刘强东认为,谁也打不败京东,京东只可能被自己打败。未来,刘强东和他的京东帝国又将会向我们讲述一个怎样的故事,期待着!
 

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